5 maneras de calcular la valoración inicial de una inversión empresarial

Hay varias formas diferentes de calcular la valoración inicial de un negocio para su inversión. Esencialmente, la valoración de un negocio determina su valor. Como inversor en una etapa temprana, el valor del negocio puede ayudarlo a calcular el valor de las inversiones potenciales. Antes de calcular estas valoraciones, debe saber que las fuerzas del mercado de la industria y su sector influyen enormemente en el valor del negocio de inicio. El equilibrio (o desequilibrio) entre la oferta y la demanda; la actualidad y el tamaño de las salidas; su voluntad de llegar a un acuerdo de inversión; y la necesidad de dinero del empresario influye en el valor inicial. En esta publicación, aprenderá varios métodos para calcular la valoración inicial de un negocio para su posible acuerdo de inversión.

Método múltiple de mercado

Una forma de calcular la valoración de un negocio de inicio es utilizar el método múltiple del mercado. En particular, este enfoque es valioso en inversiones capitalistas de riesgo porque da una indicación aproximada de lo que el mercado está dispuesto a pagar por la empresa. Básicamente, el método de mercado múltiple valora a la compañía frente a adquisiciones recientes de compañías similares en el mercado. Por ejemplo, si las empresas de software de aplicaciones móviles están vendiendo por cinco veces, puede usar un múltiplo de cinco veces como base para valorar su inversión potencial en aplicaciones móviles. Debido a que está valorando una empresa de nueva creación, es probable que tenga que ajustar el múltiplo hacia abajo para tener en cuenta los riesgos más grandes que conlleva. El enfoque de mercado múltiple para calcular el valor inicial de una empresa puede ayudarlo a determinar una inversión razonable para obtener ganancias rentables.

El método Berkus

Otra forma de calcular la valoración de un negocio de inicio para su inversión es el Método Berkus. Dave Berkus creó esta estrategia para cuando imagina que la compañía obtendrá 20 millones de euros en ingresos en cinco años. Es importante destacar que su método evalúa cinco aspectos críticos de una startup. Estos incluyen concepto, prototipo, gestión de calidad, conexiones y plan de lanzamiento. Cada aspecto recibe una calificación de hasta 500.000 euros. Esto hace que la valoración máxima sea de 2,5 millones. De hecho, este método es una forma útil de medir el valor. Además, a menudo se utiliza para startups tecnológicas. Considere usar el Método Berkus para calcular el valor de sus posibles inversiones comerciales iniciales.

Enfoque de costo para duplicar

Al analizar sus inversiones potenciales, también puede usar el enfoque de costo por duplicado para valorar un negocio de inicio. El enfoque de costo por duplicado es una valoración que las nuevas empresas deben seguir. Esto implica contabilizar todos los costos y gastos asociados con las etapas de inicio y desarrollo del producto. En particular, esto incluye la compra de sus activos físicos. Luego, estos cálculos de gastos se utilizan para determinar el valor justo de mercado de la startup. Sin embargo, el enfoque de costo por duplicación no considera el potencial futuro de la compañía al ejecutar declaraciones de proyección. Tampoco tiene en cuenta sus activos intangibles. Por lo tanto, es importante considerar la empresa de inicio específica antes de elegir un método de valoración. Aún así, el enfoque de costo por duplicado puede ser práctico para su inversión al pensar en los gastos de la startup.

Técnica de flujo de caja con descuento

Además, puede utilizar la técnica de flujo de efectivo con descuento al valorar un negocio de inicio para su inversión. Esto puede ser funcionalmente útil para TI, biotecnología, productos de consumo y muchas otras industrias. Primero, debe estimar el mercado total de los productos y servicios de la empresa y su crecimiento esperado. A continuación, pronostique la adquisición de participación de mercado en una línea de tiempo específica. Finalmente, debe pronosticar el flujo de caja. Para hacer esto, identifique los costos fijos, los costos variables, el capital de trabajo futuro y las necesidades de gastos de capital de la startup. Con estas proyecciones, aplique una tasa de descuento de acuerdo con la etapa del ciclo de vida de la empresa. Óptimamente, estos cálculos deben basarse en datos empíricos y tener en cuenta el riesgo. Esta técnica puede dirigir las conversaciones de inversión hacia estimaciones verdaderas que generen valor.

Estrategia de valor de salida potencial

Además, la estrategia de valor de salida potencial puede ayudarlo a estimar el retorno de una inversión en una empresa en etapa inicial. Puede basar este valor en transacciones recientes de fusión y adquisición (M&A) en el sector o en la valoración de empresas públicas similares. Idealmente, debe buscar entre 10 y 20 veces el retorno de su inversión dentro de dos a cinco años para obtener el máximo beneficio. Por ejemplo, suponga una valoración de salida de 100 millones de euros y usted posee el 20% de la compañía al momento de la salida. Entonces, ganaría 20 millones de euros en su inversión a la salida. Si invirtió 1 millón de euros, potencialmente ganaría 20 veces más en la salida. Por supuesto, su valoración debe incluir cualquier inmueble comercial comprado, la rotación de inventario actual y propiedad intelectual especializada. Puede usar el valor de salida potencial de un negocio de inicio para determinar el precio que debe exigir una inversión al salir o vender la empresa.

Hay muchas formas diferentes de calcular la valoración inicial de un negocio para su acuerdo de inversión. Por ejemplo, puede utilizar el método múltiple del mercado para darle una indicación justa de lo que el mercado está dispuesto a pagar por la empresa. Alternativamente, podría usar el Método Berkus para analizar los factores críticos de un lanzamiento comercial. El enfoque de costo por duplicado es otro método valioso que puede usar para evaluar los costos y gastos iniciales. Por otro lado, la técnica de flujo de efectivo con descuento puede ayudar a calcular las ganancias proyectadas de la empresa y al mismo tiempo tener en cuenta el riesgo. Además, la estrategia de valor de salida potencial puede ayudarlo a calcular lo que necesitaría invertir para ver un rendimiento específico cuando salga de un negocio. Sobre todo si es novato, considere estas formas de calcular la valoración inicial de un negocio para sus posibles inversiones.

Alex Crespo
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